明末年間，中原與金國(guó)邊境戰(zhàn)火硝煙四起，姬無(wú)雙(吳鎮(zhèn)宇 飾)的魔教大行肆虐。朝廷與武林聯(lián)合抗敵。武當(dāng)派首徒卓一航(張國(guó)榮 飾)自幼桀驁不馴，但天資過(guò)人，極受掌門(mén)紫陽(yáng)真人看重。卓一航幼年奇遇不斷，先后結(jié)識(shí)了當(dāng)時(shí)還只是武官的吳三桂(高雄 飾)與神秘的狼女(林青霞 飾)。成年后的卓一航為人正直，但浪子本性不改，不愿受禮教束縛，仗義行俠卻屢屢受指。大師姐(藍(lán)潔瑛 飾)對(duì)其傾心，卓一航卻毫不動(dòng)心。再次偶遇狼女，卓一航心生愛(ài)意，狼女亦為之傾心。然后正邪不兩立，有情人面對(duì)諸般艱難險(xiǎn)阻，終是黯然收?qǐng)觥?/p>